债市严冬蛰伏 拐点或在2017年2月后

中国华信  2016年12月06日

2016年12月6日报道,资金面偏紧,叠加信用违约、银行赎回、通胀反弹等因素,导致债市明显下跌。截至12月5日,10年期国债活跃券上行约15-20bp、收益率重回3%以上,10年期国开活跃券也上行近20BP至3.4%以上。当10年国债突破3%时,我们认为,继续调整空间相对有限,但调整时间或持续到明年1月左右,2月春节以后,随着资金趋松,基本面回落,债市有望迎来拐点。


 
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